反向巨觀顧問公司(Contrarian Macro Advisors)巨觀策略師亨特(David Hunter)近日對全球經濟發出強烈警示,認為當前金融體系正快速逼近一場難以控制的債務風暴。他指出,這場風暴可能伴隨嚴重通縮與資產價格大幅回落,甚至需要各國央行聯手釋出高達50兆美元的流動性,才有辦法勉強維持銀行體系穩定運作。

(圖為示意圖/Markets)
根據《TVBS新聞網》、《東森新聞》報導,亨特指出,目前全球金融市場已進入長達44年多頭循環的尾聲階段,短期內仍可能出現最後一波拋物線式的急速飆漲走勢,甚至可能在美國勞動節前後見頂。不過他同時警告,當這波漲勢結束後,市場恐將迎來劇烈修正,全球資產價格甚至可能出現高達80%的通縮式下跌。

(圖為示意圖/Investment News)
他進一步強調,目前最嚴峻的問題在於全球債務規模已擴張至難以承受的水準,在持續高利率環境下,各國政府與金融機構的財務壓力正快速累積。
亨特進一步指出,這場潛在的金融風暴未必會從美國率先引爆,反而更可能先在海外市場擴散,其中日本、亞洲或歐洲地區都有機會成為主要觸發點。他表示,長期低利率環境加上大量桿操作,使市場對利率與通膨變動格外敏感,,一旦失衡,恐引發連鎖性金融衝擊。

(圖為示意圖/Financial Times)
他預估,美國聯準會的資產負債表規模可能進一步擴張至30兆美元,而全球主要央行合計釋出的流動性甚至有機會突破50兆美元。不過他也提醒,雖然大規模貨幣寬鬆可能在短期內穩定市場,但長期而言恐將帶來更深層的結構性問題。

亨特最後表達較為悲觀的看法指出,在高利率環境與創紀錄的主權債務同時存在之下,全球經濟已陷入一道無法用數學解決的困境。
他認為,一旦主權債務體系全面失衡,未來的經濟衰退規模可能超越1930年代大蕭條,全球金融秩序甚至可能被迫重組,並伴隨極權主義與社會動盪等風險上升。投資仍有風險,需審慎評估。

(圖為示意圖/Bloomberg)
此外,他也特別點名私募股權與私募信貸市場潛藏風險。由於近年許多退休基金為追求更高報酬而大量投入相關資產,但這些市場尚未經歷嚴峻的景氣下行考驗,一旦流動性出現緊縮,後果可能相當嚴重。
亨特預測,若通縮危機全面爆發,各國央行恐將被迫採取前所未有的聯合救市行動,以防止銀行體系出現系統性崩潰。






























